Американские банки готовятся к тяжелым временам

JPMorgan Chase oбъявил 14 янвaря o рeкoрднoй прибыли в $24 млрд. Снизилoсь числo и выписывaeмыx рeгулятoрoм штрaфoв, кoтoрыe дo этoгo сильнo пoртили гoдoвую oтчeтнoсть, xoтя нeдaвнo Goldman Sachs сoглaсился выплaтить $5 млрд для урeгулирoвaния прeтeнзий влaстeй СШA пo поводу продажи ипотечных ценных бумаг накануне финансового кризиса.Кроме того, в декабре Федеральный резерв решил поднять процентную ставку (впервые почти за десять лет), что обещало увеличить маржу между ставками, по которым банки платят вкладчикам, и теми, по которым они берут с заемщиков. Тем не менее акции банковского сектора с июля рухнули на более чем 20%, при этом большая часть обвала произошла в первые недели 2016 г., отмечает британский журнал The Economist. JPMorgan Chase, например, отложил $124 млн в IV квартале для покрытия убытков по выданным энергетическим компаниям кредитам.Но ни одну из этих проблем нельзя назвать фатальной. В декабре члены комитета по установке ставки в ФРС предсказывали увеличение ставки на процентный пункт в течение года, сегодня рынки ожидают рост в пределах четверти процента. Аналитики уже ожидают снижение доходов в текущем году.Из-за ухудшения прогнозов по темпам роста мировой экономики рынки теперь со скептицизмом относятся к продолжению повышения ставки. Таким образом, перспектива более высокой кредитной маржи для банков исчезает на глазах.Что касается волатильности рынков, то она, по сути, привела к остановке слияний и поглощений, выпуска акций и долговых обязательств. Последние годы были скромными отчасти из-за того, что банки увеличивали свои резервы, а не чистую прибыль. Правда, это небольшое утешение для инвесторов. И хотя многим банкам трудно получить хороший возврат, количество тех, кто находится на грани банкротства или в тяжелом положении, невелико, утверждает Федеральная корпорация по страхованию вкладов. Окрепший рынок (в первую очередь для слияний и поглощений, а также размещения акций) принес финансовым организациям волну различных платежей и комиссионных сборов.Кредитное качество, которое в период кризиса резко ухудшилось, стало почти «безупречным», заявил глава JPMorgan Chase Джейми Даймон, что в свою очередь позволило банкам уменьшить резервные фонды для покрытия проблемных долгов. Bank of America и Citigroup зафиксировали самую большую прибыль с 2006 г. Но многие инвестиционные банки сокращают торговые операции из-за регулятивного давления. Банки усиливают свои подразделения по управлению частным капиталом (несмотря на уменьшение торговли) в надежде на то, что именно они обеспечат стабильный доход с минимальным риском. Крупнейшие банки США в прошлом году впервые с начала мирового финансового кризиса получили двухзначную прибыль. (хотя доходы по акциям в обеих компаниях были не очень высокие). Частично плохие показатели банковских акций объясняются негативными прогнозами по глобальным рынкам. По идее, волатильность должна увеличивать торговую выручку. Следы этих позитивных изменений можно было увидеть в финансовых результатах крупнейших американских банков за 2015 г. Основная причина — коллапс нефтяных цен, которые сильно ударили по энергетическим компаниям. Но хуже всего то, что тренд, который резко повысил прибыль в 2015 г., теперь движется в обратную сторону. Но падающие рынки наносят удар и по этим подразделениям, так как цены фиксированы, а прибыль поступает в форме процентов от уменьшающейся стоимости находящихся в управлении активов.На фоне этого банки вновь наращивают свои резервные фонды. Кроме того, инвесторы обратили внимание, что рост прибыли в банках происходил в основном от снижения стоимости, а не от увеличения доходов.

Комментирование и размещение ссылок запрещено.

Комментарии закрыты.